Participating Forward

Strategia typu participating forward pozwala zabezpieczyć inwestorowi (przedsiębiorcy) kurs instrumentu bazowego przed spadkiem lub wzrostem oraz jednoczenie uczestniczyć w części ruchu przeciwnego w przypadku jeśli jego oczekiwania dotyczące kursu się nie spełnią.

Strategia ta pozwala zarabiać tak na wzrostach jak i na spadkach. Może być więc wykorzystywana tak przez inwestorów spekulacyjnych jak i przedsiębiorstwa, które chcą zabezpieczyć sobie korzystny kurs walutowy. Read More

Risk Reversal

Strategia typu risk reversal (korytarz) polega na jednoczesnym zakupie i sprzedaży dwóch opcji na ten sam instrument bazowy z różnym cenami wykonania i tym samym dniem zapadalności. Poziomy wykonania najczęściej dopiera się tak aby strategia była zerokosztowa i zysk z wystawionej opcji pokrywał koszty opcji zakupionej. Wyróżniamy strategię typu risk reversal nakierowaną na wzrost jak i na spadek. Read More

Bull Call Ratio

Strategia bull call ratio podobna w budowie jest do strategii typu bull call spread i również przeznaczona jest dla inwestorów, którzy oczekują delikatnych wzrostów ceny instrumentu bazowego, jednak jednocześnie zakładają wysokie ryzyko spadku.

Inwestor decydując się na taką strategię kupuje opcję call z ceną równa (At-the-money) lub niższą od ceny bieżącej (in-the-money) i jednocześnie sprzedaje opcje z ceną wyższą od ceny bieżącej (out-of-the-money) w celu pokrycia kosztów związanych z zakupioną opcją. Wolumen opcji wystawionej jest dwukrotnie większy od wolumenu opcji kupionej. Read More

Bear Put Ratio

Strategia typu Bear Put Ratio przeznaczona jest dla inwestorów, którzy oczekują limitowanych spadków instrumentu bazowego, jednak zakładają również duże ryzyko wzrostu ceny.

Polega na zakupie opcji sprzedaży PUT z ceną równą (At-the-money) lub wyższą (in-the-money) od bieżącej ceny rynkowej i równoczesne wystawienie większej ilości opcji sprzedaży PUT z ceną poniżej ceny rynkowej (out-of-the-money). Read More

Bear Put Spread

Strategia Bear Put Spread przeznaczona jest dla inwestorów, którzy oczekują limitowanego spadku instrumentu bazowego. Polega na jednoczesnym wystawieniu oraz zakupie opcji PUT. Poziom wykonania opcji kupionej ustawiany jest na wyższym poziomie od poziomu wykonania opcji sprzedanej, dzięki czemu część kosztów, które inwestor zapłacił za kupioną opcję zostaje mu zwrócone z opcji wystawionej.

Maksymalny zysk z tej transakcji jest równy różnicy pomiędzy poziomami wykonania obu opcji i pomniejszony dodatkowo o koszt transakcji. Read More

Bull Call Spread

Strategia ta przeznaczona jest dla inwestorów, którzy oczekują lekkich wzrostów instrumentu bazowego. Polega na jednoczesnym zakupie oraz wystawieniu opcji CALL. Poziom wykonania dla zakupionej opcji CALL ustawiany jest na niższym poziomie od poziomu wykonania dla opcji wystawionej, dzięki czemu cześć kosztów, które inwestor zapłacił za opcję zostaje mu zwrócone z opcji wystawionej.

Inwestor, który decyduje się na zakup strategii typu bull call spread liczy więc na wzrosty instrumentu bazowego, jednak jego maksymalny zysk limitowany jest poprze różnicę pomiędzy ceną wykonania opcji kupionej oraz opcji wystawionej, pomniejszony dodatkowo o koszt transakcji. Read More

Strangle

Long Strangle

Strategia typu long strangle przeznaczona jest dla inwestorów oczekujących dużej zmienności rynkowej. W założeniach inwestycyjnych i budowie strategia ta podobna jest do strategii typu long straddle z tą jednak różnicą, że poziomy wykonania dla obydwu zakupionych opcji, ustalane są na różnych poziomach.

Inwestor kupuje jednocześnie opcje CALL oraz opcję PUT, gdzie ceny wykonania są odpowiednio powyżej bieżącej ceny dla opcji CALL oraz poniżej ceny bieżącej dla opcji PUT. Obie opcje są więc opcjami out-of-the-money, dzięki czemu ich cena jest niższa niż w przypadku opcji at-the-money, które najczęściej używa się w strategii typu straddle. Read More

Straddle

Long Straddle

Jedną z najpopularniejszych strategii inwestycyjnych jest granie na wysoką zmienność, polegające na jednoczesnym zakupie opcji CALL oraz opcji PUT z tym samym poziomem wykonania oraz z tym samym dniem zapadalności. Inwestor nabywający tego typu strategie liczy na to, że na rynku pojawi się duży ruch cenowy. Kierunek ruchu nie jest już tak znaczący.

Zmiany te muszą być jednak na tyle duże aby w dniu zapadalności zysk z wykonania opcji CALL lub opcji PUT, był w stanie pokryć początkowe premie, które inwestor zapłacił za tego typu opcje. Read More

Strategie opcyjne

Najprostszą strategią opcyjną jest zajęcie długiej lub krótkiej pozycji na opcji call lub put. Na tym możliwości się jednak nie kończą, a wręcz przeciwnie. Dzięki możliwości składania ze sobą różnych opcji, tak call jak i put inwestor może lepiej dopasować swoje oczekiwania do sytuacji rynkowej i osiągnąć wyższą stopę zwrotu z rynku w momencie, gdy jego oczekiwania się spełnią. Read More