Częściowe opcje wsteczne drugiego typu (parital lookback options type two) są to zmodyfikowane opcje wsteczne różniące się tym od opcji wstecznych, że do obliczenia zysku brany jest maksymalny lub minimalny kurs z okresu trwania opcji pomnożony przez odpowiedni współczynnik, który zmniejsza wypłatę nabywcy danej opcji. Opcja ta jest więc tańsza od klasycznej opcji wstecznej.

Współczynnik ten może być większy lub mniejszy od 100% w zależności od tego czy opcja ta jest opcją o stałej cenie wykonania, czy o zmiennej cenie wykonania oraz czy jest to opcja zakupu czy sprzedaży.

Dla częściowej opcji wstecznej CALL o zmiennej cenie realizacji kursy wykonania, będący zarazem minimum cenowym z całego okresu trwania opcji, jest mnożony przez współczynnik większy od 100%, automatycznie podwyższając poziom wykonania.

W przypadku opcji wstecznej PUT o stałej cenie wykonania minimum cenowe jest mnożone przez współczynnik większy od 100% podwyższając tym samym kurs referencyjny.

Dla opcji wstecznej CALL o stałej cenie wykonania maksymalny kurs z okresu trwania opcji mnożony jest przez współczynnik mniejszy od 100%, zmniejszając tym samym kurs referencyjny.

Podobnie sytuacja wygląda w przypadku opcji PUT o zmiennej cenie wykonania, gdzie poziom wykonania, będący zarazem maksimum cenowym mnożony jest przez współczynnik mniejszy od 100%, zmniejszając tym samym potencjalny zysk inwestora.

Opcje wsteczne drugiego typu o zmiennej cenie wykonania w przeciwieństwie do standardowych opcji wstecznych o zmiennej cenie wykonania mogą być również opcjami out-of-the-money. Sytuacja taka dzieje się, gdy poziom wykonania pomnożony przez odpowiedni współczynnik wzrasta powyżej poziomu z dnia zamknięcia dla opcji CALL oraz spada poniżej poziomu z dnia zamknięcia w przypadku opcji PUT.