Współczynnik ten pokazuje nam jak zmieni się wartość premii opcyjnej w zależności od zachowania się zmienności danego instrumentu. Wzrost zmienność zarówno dla opcji CALL jak i dla opcji PUT powoduje wzrost wartości premii opcyjnej.

Jeżeli wartość premii opcyjnej wynosi 60 a vega wynosi 2, oznacza, to, ze wzrost zmienności z 20% do 21 % powoduje wzrost wartości premii do 62.