Delta jest najczęściej używanym współczynnikiem greckim, który pokazuje nam jak zmieni się wartość premii opcyjnej, jeżeli wartość instrumentu bazowego zmianie się o jeden punkt. Dla opcji kupna wartość delty porusza się w przedziale od 0 do 1, natomiast wartość dla opcji PUT kształtuje się w przedziale od -1 do 0.

Jeżeli więc delta dla opcji CALL wynosi 0,5 , natomiast dla opcji PUT -0,5, oznaczać to będzie, że wzrost wartości instrumentu bazowego o 1 punkt spowoduje wzrost wartości premii opcyjnej o 0,5 punkta dla opcji CALL, natomiast dla opcji PUT spowoduje spadek o - 0,5.

Wartość delty w znacznym stopniu zależy także od tego jak wiele czasu pozostało do wygaśnięcia oraz od tego czy opcja jest out-of-the-money, in-the-money, czy at-the-money. Jeżeli opcja jest w pieniądzu (in-the-money) wartość delty będzie kształtować się w przedziale od 0,5 do 1 dla opcji CALL oraz od -0,5 do -1 dla opcji PUT.  Dla opcji out-of-the money wartość premii opcyjnej będzie z kolei kształtowała się w przedziale od 0 do 0,5 dla opcji CALL oraz od -0,5 do -1 dla opcji PUT.

W przypadku opcji in-the-money upływ czasu będzie powodował, że wartość delty dla opcji dla CALL będzie rosła i zbliżała się do 1, natomiast wartość delty dla opcji PUT, będzie spadała zbliżając się tym samym do -1.

Odwrotnie będzie dla opcji out-of-the-money, gdzie upływ czasu będzie zmniejszał prawdopodobieństwo wykonania opcji a co za tym idzie wartość opcji będzie zbliżała się do 0.