Optymalizacja podatkowa na GPW

Do końca roku zostało jedynie 2 miesiące. Powoli więc można zacząć myśleć, co zrobić aby chociaż trochę zmniejszyć podatek giełdowy. Na sposobach unikaniu podatku oraz wyprowadzania zysków gdzieś za granicę się znam, więc skupię się tylko na tych podstawowych metodach, które dostępne są dla każdego i w pełni legalne.

Nakreśliłem więc sobie taki o to plan działania

  1. Podliczenie zysku i oczekiwanego podatku od zysku

Read More

Zbliża się największa strata.

W poprzednim artykule opisałem moją najlepszą transakcję w życiu. Niestety jednak nie zawsze jest tak pięknie i czasami trzeba też pogodzić się ze stratami. I chyba czas na taką stratę właśnie nadchodzi. Piszę chyba, ponieważ jeszcze nie zamknąłem pozycji, jednak rynek powoli i nieubłaganie zmierza w kierunku, gdzie moja maksymalna akceptowana strata zostanie osiągnięta.

Ta transakcje będzie też od razu nauczką dla mnie i mam nadzieję, że też i dla innych, że sama wiara w cuda to zdecydowanie za mało, a podstawowe zasady analizy techniczne, takie jak nie graj przeciwko trendowi czasami mają sens. Read More

Czy warto brać stop lossa – Analiza przypadku

Mam jedną tak spółkę, którą wyjątkowo lubię. Jest to spółka, której losy w ostatnich latach były wyjątkowo burzliwe, a kurs w ciągu roku potrafił urosnąć o kilkadziesiąt procent tylko po to aby potem spaść w dół z hukiem.  Jest to spółka na którą wylano tyle pomyj na różnych forach internetowych, że jeżeli ktokolwiek podejmowałby decyzje tylko i wyłącznie na podstawie wpisów internautów to mógłby dojść do wniosku, że pracują w niej sami partacze i kryminaliści. Read More

ETF czy klasyczny fundusz? Co wybrać?

W tym artykule postaram się przybliżyć instrumenty jakimi są ETFy. Opiszę jak działają, skąd się wzięły, jakie wiążą się z nimi ryzyka a także jakie są ich zalety. Nie dowiecie się jednak czy jest to instrument w który warto inwestować czy lepiej od niego stronić z daleka. Finalną decyzję pozostawiam Wam. Sami musicie ocenić czy pasuje do Waszej strategii inwestycyjnej, akceptowanego ryzyka oraz horyzontu czasowego. Na pewno jest to instrument, któremu warto się przyjrzeć i zrozumieć mechanizm jego działania.

Zachęcam także do zadawania pytań i luźnej dyskusji w komentarzach. Z racji, że wiele kwestii związanych z ETFami nie jest do końca jasna (przynajmniej dla mnie) to będę wdzięczny również za wszystkie uwagi i zauważone błędy. Read More

Czy warto mieć IKE i IKZE?

emerytury

To jak będzie się nam żyło na starość zależy od wielu czynników. Wyliczyć można bardzo wiele z nich. Ja jednak skupie się na kwestiach finansowych. i tutaj mam 2 elementy, czyli emerytura oraz to co zgromadzimy sami. Na emeryturę mamy ograniczony wpływ. Tzn im więcej zarabiamy tym większe są nasze składki. Jednak nie wiemy tego co będzie za lat 10, 20 czy też 30 gdy będziemy na emeryturę przechodzić. Nie wiemy w jakim stanie będzie gospodarka, stan finansów publicznych a także jak starzejące się społeczeństwo wpłynie na cały system emerytalny. Obaw jest wiele i lepiej nie pozostawiać wszystkiego w ręce niewiadomej i zadbać też o drugą nogę naszej spokojnej starości czyli  to ile zgromadzimy samemu.

Metod oszczędzania i gromadzenia majątku jest wiele. W tym artykule skupie się jednak wyłącznie na IKE oraz IKZE, czyli tych elementach 3 filara, które pozwalają nam oszczędzać dodatkowe środki z nadzieję, że ich suma za parę lat będzie większa. Read More

Certyfikaty Twin Win

certyfikaty Twin Win

Są to instrumenty, które pozwalają inwestorowi zarabiać zarówno na wzrostach jak na spadkach instrumentu bazowego, w zależności od tego jaki kierunek instrument obierze. W swojej budowie są trochę podobne do certyfikatów bonusowych. Tutaj również występuje poziom bariery, który deaktywuje dodatkowe korzyści płynące z certyfikatu.

Certyfikaty Twin Win mają na początku określane 2 istotne poziomy. Jest to poziom kursu w dniu pierwszej wyceny czyli poziom odniesienia oraz poziom bariery.

Jakikolwiek ruch w górę lub w dół instrumentu bazowego oznacza odpowiedni zysk dla inwestora. Nie ważne czy kurs wzrośnie czy spadnie o na przykład 5% inwestor i tak zarobi 5%. Read More

Czym są trackery?

Trackery to jedne z prostszych produktów strukturyzowanych dostępnych na GPW. Odzwierciedlają wahania instrumentu bazowego w skali 1:1. Ich prosta budowa oraz szeroki wachlarz instrumentów bazowych sprawiają, że są jednymi z popularniejszych instrumentów tego typu.

Obecnie na GPW notowanych jest około 80 trackerów. Opiewają one na indeksy giełdowe, surowce oraz na niektóre akcje. Dla inwestorów oznacza to, że mogę mieć dostęp do globalnych rynków bez konieczności bezpośredniego inwestowania za granicą lub poprzez tzw. platformy foreksowe. Read More

Certyfikaty Faktor i parę słów o arbitrażu.

certyfikaty Faktor

Uwaga. Jeżeli jesteś zainteresowany inwestycjami w certyfikaty typu Faktor, koniecznie przeczytaj ten artykuł do samego końca wliczając w to Aktualizacje i Komentarze.

 

Certyfikaty Faktor dają nam możliwość podążania za zmianą cen instrumentu bazowego dodatkowo wykorzystując przy tym mechanizm dźwigni. Instrument ten ma wiele cech wspólnych z kontraktami terminowymi, jednak występują też pewne różnice, jak chociażby ta, że w przypadku inwestycji w Faktory nie jest pobierany depozyt zabezpieczający a maksymalna strata nigdy nie może przekroczyć wartości zainwestowanego kapitału.

Gra na wzrost i spadek

Certyfikaty typu Faktor jako instrumenty finansowe działają na takiej samej zasadzie jak akcje. Czyli aby je sprzedać należy najpierw dokonać ich zakupu. Nie są to więc instrumenty pochodne i jest to kolejna różnica w stosunku do rynku kontraktów. Read More

Certyfikaty Turbo knock-out

certyfikty Turbo Knock-out

To jest jeden z ciekawszych instrumentów. I moim zdaniem jeden z tych produktów strukturyzowanych, który ma największy potencjał aby przyzwoity obrót na nim mógł być generowany.

Postaram się go wytłumaczyć w trochę pokrętny sposób.

Wyobraźmy sobie sytuację, że inwestujemy w KGHM. Kupiliśmy 100 akcji po 120 PLN i liczymy na wzrosty, jednak w przypadku gdyby kurs spadł do poziomu 100 zamierzamy zrealizować stratę i sprzedać akcje. Tak więc nasza maksymalna strata wynosi 20 PLN na każdej akcji. 20 razy 100 akcji daje nam 2 000 PLN. Niestety zaangażować musimy cały kapitał czyli 120 x 100 czyli 12 000 PLN. A co jakbyśmy chcieli użyć mniejszej kwoty czyli na przykład 4 000? Na akcjach niestety nie jest to możliwe. Ktoś musiałby za nas dołożyć brakujące 8000 PLN.

I tutaj pojawiły się certyfikaty typu Turbo knock-out, które pozwalają nam zainwestować tylko część środków. Resztę dopłaca za nas emitent. Jest to wiec swego rodzaju instrument pochodny z dźwignią. Read More

Certyfikaty odwrotnie zamienne

certyfikaty odwrotnie zamienne

Certyfikaty odwrotnie zamienne dają szansę na wyższy kupon odsetkowy jednak nie gwarantują nam ochrony kapitału i nie pozwalają czerpać zysków z ewentualnego wzrostu cen instrumentu bazowego.

Wygląda to tak. Załóżmy, że w dniu X cena akcji kosztuje 25 PLN. Wartość jednego certyfikatu, który opiewa na akcje tej spółki kosztuje 1000 PLN. Certyfikat płaci kupon w wysokości 10%, niezależnie od tego jak będzie kształtować się cena akcji. Read More

Certyfikaty ekspresowe

Certyfikaty ekspresowe to instrumenty, które mogą inwestorowi przynieść wyższe kupony odsetkowe niż przynosi na przykład bezpieczna obligacja i które częściowo zabezpieczają przed spadkiem instrumentu, jednak nie pozwalają czerpać korzyści z potencjalnych wzrostów.

Instrumenty te mają określony termin zapadalności, jednak w pewnych przypadkach mogą wygasnąć wcześniej.

W dniu emisji określa się:

  • poziom wykonania tzw. strike price,
  • wartość kuponu odsetkowego,
  • dni obserwacji (w każdym roku trwania certyfikatu)
  • dzień zapadalności
  • poziom bezpieczeństwa
  • wartość nominalną

Read More

Certyfikaty dyskontowe

certyfikaty dyskontowe Profil zysków i strat

Certyfikaty dyskontowe polegają na tym, że nabywamy instrument bazowy po niższej od rynkowej cenie. Jednocześnie ustalany jest poziom maksymalny (cap) określający ile w najlepszym wypadku na danym instrumencie zarobimy. Wzrost ceny instrumentu bazowego powyżej poziomu capa już nie przynosi nam żadnych korzyści.

W dniu zapadalności emitent wykupuje certyfikat po cenie instrumentu bazowego z dnia zapadalności, jednak nie większej niż wartość określona jako cap.

Poziom capa ma znaczenie również dla wartości dyskonta. Im wyższa cena capa ponad cenę w dniu emisji tym mniejsze dyskonto. Wynika to z faktu, że skoro uczestniczymy w większej części ruchu wzrostowego to nasz początkowy bonus jest mniejszy. Read More